我已授权

注册

农金独家 | 保险、期货、政府、生产企业、信息机构,多方共商农业与金融服务对接

2019-12-26 09:16:15 亚博app官网下载名家 
农金独家 | 保险、期货、政府、生产企业、信息机构,多方共商农业与金融服务对接
  2019年12月7日,由根益教育主办,亚博app官网下载农金、浙商期货、鸿网大宗联合主办,大连商品交易所支持的产融结合服务实体经济高峰论坛在上海浦东星河湾酒店成功举办。

  会中,由大连商品交易所产业拓展部副总监李华主持,浙江物产化工集团有限公司粮化部总经理助理庞冲、安信农保副总经理郑凯、浙商期货产业研究所所长蓝旻、芝华数据CEO黄劲文、甘肃省秦安县副县长纪彤国参与了“金融衍生工具对农业风险管理的作用及意义”圆桌论坛。以下是圆桌论坛视频

  精彩观点

  浙江物产化工集团有限公司粮化部总经理助理 庞冲:

  面临风险管理诉求主要是来自两个方面,一个是来自于金融风险不相关,一方面是跟金融风险相关的,金融风险不相关举一个例子,在我们种植土地流转过程当中,土地碎片化问题,这是目前用金融手段是难以化解的;金融方面主要是说价格波动风险。

  目前玉米这个商品是20%收益不到的一个品种,商业险保费投入是6%左右,对于大宗农产品(000061,股吧)来讲保费投入是不小的成本。

  期权品种一定会更加活跃,一定能够用好,对于国有企业或者是资金实力雄厚的企业,套保成本不是很大问题,但是对于中小企业,民营企业资金实力不雄厚企业,期权工具还是很重要的。

  安信农保副总经理 郑凯:

  农业是个永远的朝阳产业,又是弱势产业,主要受到两个风险影响,包括我们的龙头企业,一个是自然风险,目前为止我们农业还是靠天吃饭,同时随着市场化推动,其实它还有一个市场风险,往往我们会碰到龙头企业合作社,包括农户丰产不丰收,受到价格波动也是致命的。

  运用包括保险+期货在内的衍生工具,可以有利于发挥这样几个作用。第一,稳定农民,包括合作社,稳定他的收入;第二,对于整个农业产业具有一种扶持作用,就是农业产业健康稳健发展;第三,我们在全国,通过保险+期货、保险+期权的方式,助力脱贫攻坚。

  浙商期货产业研究所所长 蓝旻:

  期货公司扮演的是一个市场培育的角色,无私分享的角色;第二个角色,我们认为是识别风险和挖掘需求的过程;第三个角色,更深层次需要做到帮助企业管理风险,实现整体稳健经营这是我们一直做的。

  期权独特的灵活性、非线性,使得在价格风险管理有更多可能。

  芝华数据CEO 黄劲文:

  如果从服务企业角度来讲,更愿意接受风险管理还是后端。

  倒过来养殖企业服务困难很大,首先养很多猪和鸡,但是销售没有解决,销售价格没有解决,利润没办法解决,金融就服务不了他们,这是一个比较大的问题。

  现在在生猪期货上之前国家就有很大政策支持,猪也可以做保险,场外先动起来,有了生猪期货上了以后,金融工具会更多。

  甘肃省秦安县副县长 纪彤国:

  我们的农业产业作为一个弱势产业特别需要金融服务工作,特别是我们这个保险+期货模式,对于我们农业产业稳产稳收起关键作用。

  从政府角度看期货行业,一个是我们广大的农业产业,我们的农村,基层特别需要金融服务,广阔天地大有作为,农业产业有非常广阔的市场需求,这也是保险+期货得到这么多地方政府认可,将来有很大推广空间基础。第二,期货行业一定不要自娱自乐,我们去期货行业说是扶贫不是一种慈善是一种责任。

  大连商品交易所产业拓展部副总监 李华:

  金融衍生品服务农业,既是商业化的,更是政府化的,有新兴农业主体,更多是分散的农民和分散的农村,必须要政府财政介入。

  金融衍生品服务农业是单体更是系统的,里面有保险、有期货,有龙头企业,有信息机构有政府各自发挥作用,但是更重要是要结合起来发挥作用,要不然永远都只是做了分蛋糕的事情,没有办法反推过来蛋糕做大。

  圆桌论坛全文

李华:接下来会议进入圆桌论坛,第一个论坛主题是金融衍生品在农业风险管理当中作用和意义,今天下午安排比较满,节奏比较快,内容比较丰富,讲了很多品种工具的事情。第一个论坛我们聚焦农业,而且可能是聚焦农业生产端事情,从今天论坛结构来看大家看得比较清楚,今天请到了浙江物产化工的庞总,请到了保险的代表、期货的代表、信息机构的代表,还有政府分管金融、农业的代表,一起给我们讲讲农业生产端金融服务怎么对接的问题,也是呼应今天产融结合主题,第一个问题抛给我们浙江物产粮化部的庞总,请庞总讲讲最近几年东北深耕农业做的事情。面临什么样金融衍生品的需求,以及金融衍生工具相关品种和模式匹配情况。
  李华:接下来会议进入圆桌论坛,第一个论坛主题是金融衍生品在农业风险管理当中作用和意义,今天下午安排比较满,节奏比较快,内容比较丰富,讲了很多品种工具的事情。第一个论坛我们聚焦农业,而且可能是聚焦农业生产端事情,从今天论坛结构来看大家看得比较清楚,今天请到了浙江物产化工的庞总,请到了保险的代表、期货的代表、信息机构的代表,还有政府分管金融、农业的代表,一起给我们讲讲农业生产端金融服务怎么对接的问题,也是呼应今天产融结合主题,第一个问题抛给我们浙江物产粮化部的庞总,请庞总讲讲最近几年东北深耕农业做的事情。面临什么样金融衍生品的需求,以及金融衍生工具相关品种和模式匹配情况。

农金独家 | 保险、期货、政府、生产企业、信息机构,多方共商农业与金融服务对接
  庞冲:我们浙江物产化工这几年在农产品板块主要深耕的,一个是种植,一个是大豆压榨,目前在我们业务开展过程当中,面临风险管理诉求主要是来自两个方面,一个是来自于金融风险不相关,一方面是跟金融风险相关的,首先是说金融风险不相关举一个例子,在我们种植土地流转过程当中,土地碎片化问题,这是目前我们土地经营权现状决定的,这个给我们土地管理,包括种植土壤肥力检测各方面,包括管理成本,都存在明显增加,管理难度加大问题,这是目前用金融手段是难以化解的,只能说种植过程当中逐渐积累大数据,在后期选地过程当中,通过其他一些手段,把他规避掉了。金融方面主要是说价格波动风险,前面演讲的嘉宾在这方面他们是专家,有很多值得我们学习和借鉴的地方。我们在这个方面刚刚才起步,起步阶段包括大交所,浙商期货,太保公司通过保险+期货的方式给了我们很多支持,尤其是大交所。

  后期长远发展来讲,像基差研究,我们目前是盯住期现基差,比如今年的玉米,一二季度、三季度,不止一个简单的基差一定回归问题,而是说这个基差什么时候入场,这个现货头寸同样是有持仓成本的,在不同的时间节点,基差强弱不同阶段进入,最终基差回归之后,算账是否是盈利的,这个也很关键。就是说包括期权工具,目前玉米这个商品20%收益不到的一个品种,商业险保费投入是6%左右,对于这个商品来讲,大宗农产品来讲保费投入是不小的成本,后期的话咱们交易所场内玉米期权去年年底上,今年2020年玉米种植季节,这个期权品种一定会更加活跃,一定能够用好,对于国有企业或者是资金实力雄厚的企业,套保成本不是很大问题,但是对于中小企业,民营企业资金实力不雄厚企业,期权工具还是很重要的。

  李华:谢谢庞总,庞总刚才讲了好几个层面的事情,一个是作为浙江物产化工这几年工商资本进入下乡典范,据我们了解已经在东北主产区包地种粮,刚说的保险也是服务种粮生产端的事,您说的对基差的判断以及盘面操作是服务贸易端事情,这个过程当中我们应该有一个分散的评判,所以今天还请到保险公司和期货公司代表。第二个问题有请郑总讲讲,对于这种新型农业经营主体,从保险角度有一些什么样工具和模式匹配?安信农保是太平洋保险(601601)核心大佬,大部分创新理念模式,包括最后落地的一些成果都是从安信走出来的,有请郑总讲讲。

农金独家 | 保险、期货、政府、生产企业、信息机构,多方共商农业与金融服务对接
  郑凯:感谢我们主持人,应该说我们还是要回到农业,因为整个农业是弱势产业,但就我们看来它又是个永远的朝阳产业,说他是朝阳产业,因为民以食为天,是一种绝对的刚需。它又是弱势产业是受到两个风险影响,包括我们的龙头企业,一个是自然风险,自然风险目前为止我们农业还是靠天吃饭,同时随着市场化推动,其实它还有一个市场风险,往往我们会碰到龙头企业合作社,包括农户丰产不丰收,受到价格波动也是致命的。安信作为全国第一家专业性的农险公司,在这方面也做了一些探索,运用包括保险+期货在内的衍生工具,可以有利于发挥这样几个作用。

  第一,稳定农民,包括合作社,稳定他的收入。他现在最大问题是自然风险端我们是可以通过传统农业保险来覆盖。市场风险端以前是没有保险产品的,我们找到保险+期货,保险+期权的方式,就是把特定农产品锁定目标价格,现在探索下去还可以锁定原材料成本价格,比如养猪可以锁定豆粕玉米价格,通过这个方式,企业稳定了成本,对于农户来说稳定了增收,不要小看一两百块钱,可能对于整个农业生产是非常关键,这是他所谓的社会价值所在。

  第二,对于整个农业产业具有一种扶持作用,就是农业产业健康稳健发展,现在更多的问题是很难有序,我们就是通过保险+期货价格发现机制,能够倒逼前端生产,以销定产,说起来简单做起来不简单,目前也还是探索阶段。我们保险+期货基础上面再加订单,通过农业订单,锁定价格,有一个较为完整收入保险模式,来解决它的整个链条上面,包括还通过供应链当中,这几年探索的,比如说仓单质押解决流动性问题,这是创新模式,农业产业端通过这些方式,锁定价格也好,流动性解决也好,这是我们探索的,这是保险+期货衍生品能够实现的经济价值。

  第三,我们在全国,通过保险+期货、保险+期权的方式,在全国助力脱贫攻坚。这方面保险+期货探索是非常重要,太保、安信覆盖20余个国家级贫困县,受惠的建档立卡农户达到40余万户,相信明年建成全面小康毋庸置疑,未来防止返贫压力也会很大,所以我们运用这些衍生工具助推农业的健康发展,稳定农户及龙头企业的收入,更加有序的助推国家战略,这是政治价值所在。保险+期货、保险+信贷、保险+担保,其实还面临很多问题,保险+期货来说我们作为一线指挥员也会碰到品类较少;流量规模小,有时不足以对冲;渠道也比较窄,如何打通国际国内两个渠道;第四,也是最主要的,在认识上我们的标准还没有,银保监,证监会这个标准是什么还在探索,最近四部委推出《关于加快农业保险高质量发展的指导意见》,这里面包括保险+期货,金融衍生品扩大试点,对于农业保险来说是非常大的利好,我们相信这个前提下,能够把这条路越走越宽广,越走越扎实。谢谢。

  李华:谢谢郑总,实际上郑总描述了金融衍生品服务农业事情,不仅仅符合国家战略,而且有很重要社会经济价值。有一个重要观点,因为有金融衍生品介入,我们过去传统保险是只解决自然风险问题,把他理解为分蛋糕,金融衍生品介入能够以销定产,反向促进生产扩大,实际上是蛋糕做大了。这个切入点的转换是很重要的。我们最近几年推广过程当中,我们无论是从价格保险,到收入保险,到现在收入保险与后端基差销售相匹配起来,实际上是沿着这样的逻辑,确实在这个过程当中,保险只是作为前端服务一线排头兵,但是中间底层逻辑或者是支撑是来自于期货市场发挥很重要的作用,这里面凝聚着浙商期货优秀的期货公司为代表的一批优秀期货经纪商,优秀的风险管理服务提供商,在其中做了大量工作。下面有请浙商期货研究所蓝所长讲讲金融衍生品服务农业风险管理过程当中发挥的一些作用和你们所做的一些实践。

农金独家 | 保险、期货、政府、生产企业、信息机构,多方共商农业与金融服务对接
  蓝旻:好的,谢谢主持人。刚刚听了庞总和郑总发言,深有启发。这两年在大连商品交易所支持下我们在保险+期货的业务上做了很多探索,获得很多成果也发现了很多问题。参与过程当中我们和很多农业企业进行合作,比如说我们的深度合作伙伴浙江物产化工,太保。我们认为农业企业在生产过程中面临两方面问题,一方面是上游原材料、终端产品面临不确定性因素,包括自然灾害风险,价格风险等。一方面我们通过保险+期货服务农民,另一方面也希望通过金融服务方式服务农业企业,全方位都照顾到,这是我们一个想法。

  参与过程当中帮助企业,帮助农民实现风险管理过程,在这个过程中我们期货公司和企业一起,和其他机构也好是相互成长,相互成就过程。刚刚提到的这些期货市场、期货公司在里面扮演什么角色,期货公司扮演的是一个市场培育的角色,无私分享的角色。无论是过去一直推广的期货基础,现在大力推广的基差点价,让期货行业利用期货工具,从过去传统一口价贸易模式转变到我们一个合理的动态的风险管理中,认识到期货价格是公平的,是连续的,是合理的,本质来说期货公司和企业和农民不是一个零和竞争关系,我们现在有这么多工具开发出来,可以发现我们期货公司乐于分享价格信息,通过分享价格信息来帮助企业和农户、合作社、新兴主体更好把握市场。

  第二个角色,我们认为是识别风险和挖掘需求的过程,我们是这样认为,这是一个更进一步层次,需要期货公司深入到产业链里面,深入企业里面,来识别风险,包括生产、销售、采购等等,这方面很多现货贸易企业做得更好一点,我们也是在尝试。比如生猪养殖企业的采购风格,就是价格风险,可能很多企业还没有意识到会有这个风险存在,或者是意识到不知道该怎么做,这个时候就需要我们站出来帮助他识别这个风险,需要达到什么风险管理目标,为了达到这个目标,期货公司需要做什么,在期货上、现货上我们需要做什么。

  第三个角色,更深层次需要做到帮助企业管理风险,实现整体稳健经营这是我们一直做的,这需要我们进一步细化风险管理工具和风险管理工具的切换,包括方案设计等等,非常传统的就是套期保值,企业觉得未来价格涨了,在期货市场上做一个虚拟建仓操作,来平复他现货端价格波动。或者是用基差点价方式,改变过去一口价,通过期货、基差点价提前锁定采购成本和销售收益,这里感谢大连商品交易所推动企业风险管理计划,通过这个计划我们一些合作伙伴降低了玉米豆粕采购成本。

  期权独特的灵活性、非线性,使得在价格风险管理有更多可能。比如场内期权,豆粕、玉米,企业通过套保可以节省大量的资金压力;还有场外期权,在使用过程当中发现,相对期货而言,企业看到场外期权学习成本会更低一点,且更容易懂一点。场外期权有这么多种方案,具体用哪一种需要和企业一起来判断。更深层次的是含权贸易,通过含权贸易,一个真实的贸易,我们把不同的需求融合到一起,放到一个贸易合同当中,贸易合同很简单没有什么期权期货,企业愿意接受,我们愿意推广。2019年场外民意本金突破400亿元,证明现在企业风险管理正处于不断蓬勃发展状态,这样来看我们认为期货公司主要是从市场培育的角色到识别风险挖掘的角色,到最后管理风险角色,这个过程当中企业也好,期货也好,保险也好,大家都是共同成长的状态,从普通的经纪业务合作关系,升级到战略合作伙伴关系。我们也乐意看到这一点,这是我的想法。

  李华:谢谢蓝总,蓝总说了半天就是说专业人干专业事情。今天请到黄总,黄总芝加哥大学经济系高材生,有丰富理论实践和经验,他响应祖国号召回国创业创立了芝华数据,在农业的服务上做了很多工作,下面有请黄总,从您服务实践,以及前几位老总介绍情况讲讲你的看法。

农金独家 | 保险、期货、政府、生产企业、信息机构,多方共商农业与金融服务对接
  黄劲文:谢谢主持人,我们目前来说品种比较少,这是目前现状,我这几年的一个体验就是如果从服务企业角度来讲,更愿意接受风险管理还是后端,李总讲以销定产,这是品牌食品企业,不管是蛋糕面包一年一两亿采购鸡蛋,还有一些是做食材配送,不管猪肉还是鸡蛋这种,首先是把销售定下来,甚至是把销售价格以某种方式锁定,这种时候服务这种企业更容易给他一个全程的金融服务,这样能够传达到前端,比方说农户,给他一个比较确定的价格,从这个角度讲,如果是从龙头企业供应链金融或者是服务,从这个点比较容易。倒过来养殖企业服务困难很大,首先养很多猪和鸡,但是销售没有解决,销售价格没有解决,利润没办法解决,金融就服务不了他们,这是一个比较大的问题。

  后端来讲就有很多,比如说进口食品,首先把国外的货源锁定,然后锁定国内的销售,这种情况下给他做金融服务是比较容易。目前来讲大商所在不断推进生猪期货,这是有巨大空间的,我觉得现在就开始做这个准备,为什么说这个空间大,如果是看国内期货品种,大商所十几个品种,与畜牧相关目前是鸡蛋,大概30多亿保证金规模。但是我们说动物蛋白这一块猪牛羊,鸡鸭鹅,再加上鸡蛋,大头是猪这一块。上市公司30多家,市值8000亿,白羽鸡也有8家,也接近千亿市值。这些有了期货品种,我们更容易把龙头企业拉近咱们风险管理服务。

  目前来讲我服务的龙头企业基本上只有上市公司,一个是有资金实力,还有能力,再加上作为上市公司需要的业绩稳定,包括采购稳定,需要这种服务。这个目前来说如果是养猪企业只能做饲料套保,这是一个二级风险不是主要风险,主要风险是猪价格风险。比如今年猪价格从最低11块钱一公斤涨到最高42块钱,将近3倍,行业没有任何人预测到涨这么高。今年这个行业里面,其实前半年亏损很多。后半年才开始盈利,这里面举一个例子,我一个企业正好是养猪,养鸡,今年一个业绩是前半年猪亏损很严重,非洲猪瘟死了几千头母猪,就是几个亿的亏损。但是我们帮助他做鸡蛋期货套保和投资,基本上这里面能够很大程度覆盖他的猪的亏损,下半年就很好,猪、鸡、蛋都进入高盈利。他们这种企业是很少见,如果只有养猪板块,今年这种情况可能就要卖掉了,在猪价最低的时候就扛不住了。

  现在在生猪期货上之前国家就有很大政策支持,猪也可以做保险,迅速保险场外先动起来,有了生猪期货上了以后,金融工具会更多,这是今天我的分享。谢谢。

  李华:谢谢黄总,看来期货市场基础品种还是金融衍生品服务最重要的基础。从农业产业化发展情况来看,还是从后往前推,这个还真的可能是国家所倡导以工业化思维发展农业一个重要切入点。还有一个重量级嘉宾,请到了秦安县的县委常委、副县长纪彤国先生,他也是大连商品交易所市场部副总监,挂职秦安县,请您从政府统筹角度,从金融衍生品专业视角,讲讲您对几位嘉宾,他们实践一些模式报告看法以及您一些建议。

农金独家 | 保险、期货、政府、生产企业、信息机构,多方共商农业与金融服务对接
  纪彤国:感谢大会主办方还有主持人,能够对我们基层政府工作给予关注,我也是作为中国证监会在甘肃天水扶贫项目挂职一年多时间,秦安是苹果大县,是中国七大苹果产地之一,有105万亩耕地,90万亩果园,农民收入83%靠苹果。今年是脱贫摘帽的验收阶段,支柱产业是非常鲜明的,就是苹果产业,它也是面临很大的风险,我们到秦安之后第一个做的事情是推动保险+期货在当地落地,我们很幸运两年时间走了三大步,做了三批保险+期货。第一,是做了甘肃省首单的保险+期货;第二批是做了全国覆盖规模最大的郑商所的两个项目;最近一批是和太保和安信农保,从中央财政申请了五千万资金做苹果保险+期货,全省给秦安县分配2500万,这个项目前几天招投标结束了,26家公司在秦安县落地,这个过程当中我深切感受到我们的基层,我们的农业产业作为一个弱势产业特别需要金融服务工作,特别是我们这个保险+期货模式,对于我们农业产业稳产稳收起关键作用。

  秦安县这两年是很典型的行情,去年受灾苹果产业减产,通过保险+期货实现100%赔付率,做到了减产不减收。今年是属于丰收年,苹果产业全年产量恢复到正常水平,全国过剩几百万吨,秋天一度出现卖果难,苹果几毛钱一斤卖不出去,这个时候启动保险+期货+订单+银行模式,安信农保和我们一起设计新的模式,有了保险+期货龙头企业放到保险+期货环节里面,通过这种模式启动了龙头企业收购苹果,从而把秦安苹果卖果难、果贱伤农这个矛盾化解掉了,这两年秦安保险+期货发挥非常好的效果。政府角度来说我也是期货行业老兵,做了20多年。从政府角度看期货行业,一个是我们广大的农业产业,我们的农村,基层特别需要金融服务,广阔天地大有作为,农业产业有非常广阔的市场需求,这也是保险+期货得到这么多地方政府认可,将来有很大推广空间基础。第二,期货行业一定不要自娱自乐,我们去期货行业说是扶贫不是一种慈善是一种责任,也是期货行业新的发展领域,证监会领导到秦安看了以后非常感慨说了一句话,没有想到整个金融行业,期货扶贫效果是最好的,我们期货行业是真扶贫,扶真贫,而且是能扶贫,我们是深度切入产业链里面。我们还有蛋鸡、蛋鸭养殖项目,也会充分利用期货衍生工具来进行稳产稳收的工作。我想呼吁期货行业更多去关注我们农业产业,关注基层广阔的市场空间,谢谢。

  李华:谢谢,刚才我们通过简单的几十分钟论坛,有几点感想,第一金融衍生品服务农业,既是商业化的,更是政府化的,因为既包含了黄总的客户,以新兴农业主体为代表,更多是分散的农民和分散的农村,必须要政府财政介入。第二,金融衍生品服务农业是单体更是系统的,里面有保险、有期货,有龙头企业,有信息机构有政府各自发挥作用,但是更重要是要结合起来发挥作用,要不然永远都只是做了分蛋糕的事情,没有办法反推过来蛋糕做大。第三,服务是理论但更是实践的,我们经常说中国农业是需要走规模化的大农业道路,但实际上看看中国人口,加上中国城镇化率,中国城镇化率到了60%,还有14亿人的40%在农村,比上现有耕地,实际上还是分散的农业,这里面理论化和实践的落地,它是我们必须要认识的课题。有嘉宾提到我们可以直接专业化机构服务农民,服务价格风险管理,我们期货公司有多少个点,我们的专业服务机构有多少在农村,这个必须要跟现有大国小农国情相结合模式,保险+期货模式结合起来,才有更好理论落到实践的效果。第一个论坛环节就到此结束,提议大家以热烈掌声感谢几位论坛嘉宾精彩分享。谢谢大家。 

    本文首发于微信公众号:亚博app官网下载农金。文章内容属作者个人观点,不代表亚博app官网下载网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:黄哲 HF043)
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

亚博app官网下载热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与亚博app官网下载网无关。亚博app官网下载网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。